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1-6月涂镀板市场价格前高后低运行

2019-07-06
今年上半年,涂镀板市场价格整体呈现前高后低、先涨后跌现象。其中1月份春节长假前涂镀市场需求减弱,价格疲软向下; 2月春节后,需求重启,经销商拉涨价格普遍上涨;3月至4月上半月工地陆续开工,需求逐步回升,产销较旺涂镀价格整体持续上涨; 4月下旬到现在,由于需求呈现不足涂镀价格高位盘整向下,主稳中市场交替经常性价格窄幅下调。目前市场需求仍不见好转,部分原因为受高温及南方部分地区雨水天气影响,工地有停工现象。大多现货经销商对后市行情心态偏悲观,预期信心不足。

6月25日,上海市场1.0无花环保80g镀锌鞍钢4700元/吨、首钢4650元/吨、;0.47*1250规格普通彩涂上海宝钢6850元/吨较上月同期下跌300元/吨,0.47mm无锡中彩彩涂卷5450元/吨;天津地区首钢1.0无花镀锌4550元/吨较上月同期下跌140元/吨,凤鸣1.0有花镀锌市场价为4420元/吨,天津市场新宇0.47彩涂报价4950元/吨。

一、上游原材料铁矿石价格强势粗钢产量创新高


今年上半年受矿难、飓风和巴西北部暴雨影响,四大矿的发货量同比减少,同时叠加国内需求显著回升和铁矿石港口库存下滑,铁矿石确定性减产奠定了铁矿石价格易涨难跌的基础,上游钢材原料铁矿石价格持续攀升,5月以来澳巴合计周发货量较3—4月份每周增加350—400万吨,随着发货资源持续到港,预计港口库存下降最快的阶段已经过去。 下游钢厂因为盈利水平下降,对高价原料接受度下降。当前钢厂利润已大幅萎缩,尤其是部分热卷及冷轧生产企业已接近亏损,加之环保限产和去产能,高炉检修限产意愿有所增强,铁矿石需求或会阶段性转弱。另外随着进口铁矿石供应逐步增加,后期铁矿石价格或将高位盘整偏弱。

据最新统计数据显示,5月我国粗钢产量再创历史新高,达到8909万吨,日均产量达到287.39万吨,同比增10%;1-5月产量40488万吨,同比增10.2%;5月粗钢日均产量287.4万吨,比4月增3.97 万吨,增幅1.4%。预计6月粗钢产量或将继续上涨,目前钢材库存增加印证了当前产量不断攀升,进入需求淡季的市场预期。

二、涂镀生产较积极库存有所上升 


从供应方面看,国内涂镀企业生产较为积极。有数据显示,在130家镀锌生产企业中30条产线停产检修,整体开工率为89%,产能利用率为70%;47家彩涂生产企业(111条彩涂产线),目前整体开工率在91%,产能利用率在68%,显示了厂家生产积极性略有提高,利空彩涂价格。从库存方面看,据不完全统计,目前国内主要市场仓库库存中,镀锌库存100万余吨,彩涂库存在17万吨,较5月份均小幅增加,显示了市场去库存压力增大。其中天津市场据不完全统计当前镀锌库存在3万6千吨左右。一是由于订购的6月份钢厂期货陆续到货,二是因近期成交较弱出货较少,库存数据出现回升印证了淡季需求正在兑现过程中。从钢厂情况来看,虽然高成本挤压钢厂利润,但目前长流程钢厂利润仍维持在100-300元左右,主动性减产意愿不大。据了解,钢厂为了降低市场风险,镀锌卷和彩涂卷钢厂按客户订单要求生产的较多,常规格的大路货现货销售相对较少。

6月份,唐山环保限产阶段性趋严,其中包括自本月11日起,唐山市生态办约谈部分未落实减排管控企业,要求严格执行限产停产;之后唐山市政府于16日发布《关于唐山市进一步强化6月份下半月大气污染防治管控措施的通知》,在严格执行《6月份大气污染防洽强化管控措施实施方案》的基础上,进一步加强限产減排措施。这将导致华北地区的钢坯和钢材供应阶段性减少。

1-5月份,全国规模以上工业增加值同比增长6.0%,增速比1-4月份回落0.2个百分点。5月份,全国规模以上工业增加值同比增长5.0%,增速比上月回落0.4个百分点。1-5月份,全国固定资产投资(不含农户)217555亿元,同比增长5.6%,增速比1-4月份回落0.5个百分点。分产业看,第一产业投资同比下降2.3%;第二产业投资增长3.2%,其中制造业投资增长2.7%,比1-4月份加快0.2个百分点。总的来看,工业和固定资产投资增速有所回落,但目前国民经济运行总体平稳、稳中有进,继续运行在合理区间。但当前外部环境不稳定不确定因素有所增加,经济持续健康发展的基础还需巩固。政府将会继续坚持以供给侧结构性改革为主线,着力推动高质量发展,深化改革开放,强化创新驱动,加快产业升级,促进经济平稳健康可持续发展。近期国务院发文允许将地方政府专项债作为符合条件的重大项目资本金,或拉动超过1万亿元基建投资,这是稳投资稳经济的一大举措,对钢铁的需求是利好消息。

三、涂镀下游需求总体不足


房地产、家电制造业和汽车制造业是涂镀下游三大需求,2019年上半年三大行业表现不同,总体来看对镀锌彩涂产品的需求显不足。

1、房地产业方面,施工增长销售下滑。
2019年1—5月份,全国房地产开发投资46075亿元,同比增长11.2%,增速比1—4月份回落0.7个百分点。其中,住宅投资33780亿元,增长16.3%,增速回落0.5个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为73.3%。1—5月份,房地产开发企业房屋施工面积745286万平方米,同比增长8.8%,增速与1—4月份持平。1—5月份,房地产开发企业土地购置面积5170万平方米,同比下降33.2%,降幅比1—4月份收窄0.6个百分点。1—5月份,商品房销售面积55518万平方米,同比下降1.6%,降幅比1—4月份扩大1.3个百分点。其中,住宅销售面积下降0.7%,办公楼销售面积下降12.2%,商业营业用房销售面积下降12.9%。
当前全国楼市总体保持平稳运行,市场预期趋于理性,局部市场出现升温,中央政策仍以“稳”为主。各城市“因城施策”,一方面,部分城市调控再加码,另一方面,部分城市加大购房补贴力度。房地产行业整体规模量大,仍是支撑中国经济持续平稳发展的一个极为重要的产业,房地产开发投资在固定资产投资中比重很高,对GDP贡献度较大。另外,房地产开发投资对上下游众多产业的直接与间接投资、消耗、消费带动作用明显,因而对经济增长间接性贡献以及引至的消费贡献比重也相当之高。经济结构转型过程中房地产仍是托底经济的重要手段。下半年房地产业继续平稳发展,因城施策会使各城市房地产表现不一样,一线城市将继续严格调控政策。

2、家电业方面,产量增长较好。
钢铁的消费贡献中空调、冰箱和洗衣机处于前三强,而彩电用量相对偏低。空调是镀锌用量的大户,远远高于冰箱和洗衣机。国家统计局最新数据显示, 1-4月空调累计产量为7559万台,同比增长8.5%。4月洗衣机产量为646.8万台,同比增长4.6%;1-4月洗衣机累计产量为2393.8万台,同比增长0.7%。1-4月冰箱累计产量为2605.9万台,同比减少2.1%。而彩涂方面,由于几个家电用量偏弱,只是集中在冰箱方面。据相关资料显示,2019年4月份三大家电用镀锌量在51.13万吨,较2018年的月均用量大幅提升。同时,2019年1-4月份累计用镀锌量在165.06万吨。从去年的体量来看,三大家电用镀锌量在456.52万吨这个规模上。6-9月份是空调产销旺季,空调制造业对镀锌板的需求将在三季度有所体现。

3、汽车业方面,产销下滑加重。
据中汽协公布数据,5月,汽车产销同比降幅有所扩大,乘用车仍处低迷态势,商用车也结束增长,呈现小幅下降。1-5月,汽车产销降幅在前4月基础上也进一步扩大。具体来看,5月汽车产销量分别完成184.8万辆和191.3万辆,环比分别下降9.9%和3.4%,同比分别下降21.2%和16.4%,同比降幅比上个月分别扩大6.7和1.8个百分点。2019年1-5月,全国汽车产销1024万辆和1027万辆,同比分别增长-13%;其中:乘用车产销838万辆和840万辆,同比增长-15.6%和-15.2%;商用车产销186万辆和187万辆,同比增长0.7%和-1.3%。新能源汽车产销分别完成48万辆和46万辆,同比分别增长46%和41.5%。中汽协秘书长助理许海东表示,汽车产销下滑势态加重,主要是中低端车型消费群体购买能力下降,尤其是自主品牌SUV车型。此外,国六切换过程中对厂家、经销商,以及消费者都带来一定影响,而国家鼓励政策姗姗来迟导致部分消费者选择持币待购。
另一方面,各地刺激汽车消费的政策陆续出台, 4月海南宣布安排购车补贴资金7000万元用于新能源汽车补贴,随后上汽集团宣布出资30亿元支持上海国三及以下排放车辆以旧换新。5月广西宣布实施汽车下乡政策,并设置3.1亿元奖励资金,6月初,广州和深圳宣布放宽汽车限购,至2020年末两地将分别增加汽车牌照10万张和8万张。预计全国其他地区以及相关企业后续仍将会出台更多具体的汽车、家电消费刺激政策。在汽车消费的拉动下,预计下半年汽车制造业将会有所好转对镀锌板需求也将有一定程度的增加。

四、中美贸易摩擦对钢材出口有一定的影响


持续的中美贸易摩擦对我国外贸影响较大,钢材及其中的涂镀板卷出口也受到一定的影响。 海关总署网站6月10日发布统计,今年前5个月,我国货物贸易进出口总值12.1万亿元人民币,比去年同期(下同)增长4.1%。其中,出口6.5万亿元,增长6.1%;进口5.6万亿元,增长1.8%;贸易顺差8933.6亿元,扩大45%。欧盟、东盟和日本等主要市场进出口增长,对“一带一路”沿线国家进出口增速高于整体。前5个月,欧盟为我国第一大贸易伙伴,东盟为我国第二大贸易伙伴,美国为我国第三大贸易伙伴,中美贸易总值为1.42万亿元,下降9.6%,占我外贸总值的11.7%。其中,对美国出口1.09万亿元,下降3.2%;自美国进口3352.7亿元,下降25.7%;对美贸易顺差7506.2亿元,扩大11.9%。

2019 年1-5月我国累计出口钢材2909.3万吨,同比增长2.5%。5月我国出口钢材574.3万吨,较上月减少58.3万吨,同比下降16.5%;1-5月我国累计进口钢材487.8万吨,同比下降13.4%。5月我国进口钢材98.2万吨,较上月减少1.8万吨,同比下降13.1%;

经过十一轮经贸高级别磋商,中美双方在主要核心问题上仍难以达成共识,中美双方进入“边打边谈”状态。2019年5月9日,美国政府宣布,自2019年5月10日起,对从中国进口的2000亿美元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%。13日晚间,中方宣布反制美国措施,根据法律法规和国际法基本原则,经党中央、国务院批准,国务院关税税则委员会决定:自2019年6月1日0时起,对已实施加征关税的600亿美元清单美国商品中的部分,提高加征关税税率,分别实施25%、20%或10%加征关税。对之前加征5%关税的税目商品,仍继续加征5%关税。

五、大规模减税降费系列政策施行对钢材生产和需求回升起到一定的利好


上半年的4月降低增值税率和5月降低企业社保税率对企业减负起到一定的利好。作为我国今年为企业和群众减轻近两万亿元税费负担的重要一环,新一轮降费备受关注。今年4月3日召开的国务院常务会议明确,从7月1日起进一步推出包括降低行政事业性单位收费等一揽子降费举措,预计全年将为企业和群众减负3000亿元以上。随后,这轮大力度、涉及面广的降费开始落实推进。5月,国家发改委等部门印发《关于做好2019年降成本重点工作的通知》,这份任务清单圈定今年降成本的八大重点,细化成27项重点任务,涉及20余部门,直指实体企业痛点、难点。目前,多地已经就启动第二轮降低一般工商业平均电价等作出细化部署,清理行政事业性单位收费等也在紧锣密鼓地推进。

这一轮新的降费举措,包括将车库、车位等不动产所有权登记收费标准由每件550元降为80元,商标续展注册费收费标准由1000元降为500元,降低因私普通护照等出入境证照收费标准等。以及将国家重大水利工程建设基金和民航发展基金征收标准降低一半,至2024年底对中央所属企事业单位减半征收文化事业建设费等。还包括降低移动网络流量和中小企业宽带资费全年约1800亿元、降低一般工商业平均电价、下浮铁路货物执行运价、减并港口收费、取消公民身份信息认证收费等措施。这系列减税降费政策对经济对钢铁行业将产生一定的利好影响。

六、2019年7-8月及下半年涂镀市场展望


综上所述,目前由于下游需求持续低迷,涂镀市场交易显疲软,商家心态有所改变,由前期的谨慎转变为目前的偏悲观,各地商户多以出货兑现资金为主,价格总体呈现稳中趋弱。尽管唐山等地环保限产近期加大力度,但钢厂生产积极性较高,暂未受销售价格趋弱因素影响主动减产,从当前鞍宝等各大钢厂出台7月期货的政策来看,钢厂方面已经陆续下调价格,目前钢厂接单情况不太乐观,6-8月高温天气对工地开工有一定影响,但目前涂镀的价格表现要好于冷轧和热轧,预计短期内即7-8月市场仍会以弱势盘整为主,但由于成本支撑涂镀价格下跌的空间也将有限。

(中华商务网)


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